Cambio di frequenza: Korro Bio modifica il suo messaggio, riscrive il suo futuro con la fusione inversa

Sep 07, 2023

Lo sviluppatore della terapia modificata tramite RNA si prepara a combinarsi con la Frequency Therapeutics, concentrandosi inizialmente sui disturbi del fegato e del sistema nervoso centrale

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Una fusione inversa con la travagliata Frequency Therapeutics sta dando un nuovo significato allo slogan di Korro Bio: “Modifica il messaggio. Riscrivere il futuro.”

Per Korro, uno sviluppatore di terapie modificate con l’RNA, le sfide dell’editing e della riscrittura si riducono al denaro e al buon senso. Per portare la sua terapia di punta, un oligonucleotide modificato con RNA progettato per trattare il deficit di alfa-1 antitripsina (AATD) nel fegato, attraverso i primi studi clinici, Korro ha recentemente concluso che avrà bisogno di almeno 116 milioni di dollari in finanziamenti di serie B. si è rialzato all’inizio dello scorso anno, proprio quando i mercati finanziari sono diventati ribassisti.

Con sede a Cambridge, MA, Korro afferma che le migliori prospettive per raccogliere quel capitale arriveranno da una fusione inversa con la tormentata Frequency Therapeutics, attraverso una transazione interamente azionaria iniziata a metà luglio. La società risultante dalla fusione opererà come Korro Bio e chiederà al Nasdaq di negoziare pubblicamente le sue azioni con il simbolo KRRO. Korro funzionerà come una consociata interamente controllata da Frequency, che ora opera come FREQ sul Nasdaq Global Select Market, e sarà la società sopravvissuta alla fusione.

La società risultante dalla fusione continuerà a portare avanti la pipeline originale di Korro di terapie modificate tramite RNA per una varietà di malattie rare e ad alta prevalenza, tra cui il morbo di Parkinson, l'epatite alcolica grave, la sclerosi laterale amiotrofica (SLA), sottogruppi di dolore e malattie cardiometaboliche. .

Allo stesso tempo, Korro ha ottenuto impegni da un sindacato di investitori di alto livello per un finanziamento da 117 milioni di dollari, la cui chiusura è prevista immediatamente prima del completamento della fusione, prevista nel quarto trimestre. Il nuovo capitale darà alla società combinata un saldo di cassa pro-forma di circa 170 milioni di dollari in contanti, equivalenti di liquidità e titoli negoziabili al momento della conclusione dell'accordo. Si prevede che il saldo fornirà a Korro una via di liquidità attraverso diversi traguardi e fino al 2026.

“Il nostro primo obiettivo era capitalizzare questa azienda. Il secondo obiettivo era quello di essere quotati in borsa entro la seconda metà dell'anno prossimo”, ha spiegato Vineet Agarwal, direttore finanziario di Korro. “In quanto azienda pubblica, penso che ci siano più possibilità per noi di portare avanti il ​​gasdotto e raccogliere successivamente più capitali. Quindi, questa transazione è solo un passo nel processo per arrivarci.

Korro ha considerato la quotazione in borsa attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO) prima di optare invece per una fusione inversa, in cui una società privata più piccola acquisisce una società più grande, quotata in borsa. Secondo la società di consulenza e intermediazione assicurativa Woodruff Sawyer, le fusioni inverse offrono alle aziende private un modo più rapido per quotarsi in borsa, evitando molti passaggi complessi e dispendiosi in termini di tempo delle IPO tradizionali, un mercato che ha continuato a rallentare con solo 13 aziende biotecnologiche quotate quest’anno. anche se quattro lo hanno fatto dal 1° luglio.

"Avevamo bisogno di un ulteriore importo, diciamo 150 milioni di dollari, per accedere ai dati clinici" per il trattamento AATD, ha ricordato Agarwal. “All’inizio di quest’anno, con il nostro consiglio di amministrazione, ci siamo chiesti quali sono i diversi percorsi che possiamo intraprendere? Una era una IPO diretta. La seconda parte che stavamo esplorando era anche una strada di fusione inversa perché ti rende pubblico. Ti dà il finanziamento; Il risultato finale è lo stesso.

"E quando abbiamo trovato Frequency come partner disponibile, con cui stavano esplorando anche altri tipi di opportunità, abbiamo concluso che era molto fattibile e siamo stati in grado di capitalizzare questa società con 170 milioni di dollari alla chiusura, che è dove volevamo essere ", ha aggiunto Agarwal.

Ha affermato che i dettagli aggiuntivi sulla fusione inversa saranno resi noti quando Frequency presenterà un modulo S-4 presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. Tali moduli devono essere archiviati da una società quotata in borsa per registrare qualsiasi informazione materiale relativa a una fusione o acquisizione, nonché dalle società che offrono titoli al posto del contante.